Limites de posição Os limites do conjunto de câmbio no número total de posições que um comerciante ou um grupo de comerciantes podem possuir em contratos de opções do mesmo lado (chamada ou colocação) do mercado. Seu objetivo é evitar o controle e a manipulação do mercado por alguns jogadores e limitar a especulação excessiva que pode desestabilizar o mercado. Dependendo da troca. Os limites de posição podem ser definidos como número de contratos ou como unidades totais da mercadoria. Nos mercados de ações, o limite depende do volume de operações de opções e do número de ações em circulação do estoque subjacente. Para os estoques com grande negociação, o limite é geralmente 25 000 contratos de compra ou colocação, mas algumas opções de índice têm limites muito maiores e a negociação de ações menos ativas pode ser limitada a 4,500 contratos. Algumas trocas de commodities permitem isenções desses limites em casos de hedges de boa-fé e certos cargos de gerenciamento de risco para comerciantes e arbitragistas qualificados. Copyright copy 2016 WebFinance, Inc. Todos os direitos reservados. A duplicação não autorizada, no todo ou em parte, é estritamente proibida. As opções de opções de opções definem limites de posição para classes de opções de equivalência designadas. Esses limites definem as limitações da quantidade de posição em termos do número equivalente de partes subjacentes (descritas abaixo) que não podem ser excedidas em qualquer momento, tanto no lado de alta quanto no lado de baixa do mercado. As posições de conta em excesso de limites de posição definidos podem estar sujeitas a restrição comercial ou liquidação a qualquer momento sem notificação prévia. Os limites de posição são definidos em sites de regulamentação e podem mudar periodicamente. Alguns contratos também possuem requisitos limite de curto prazo (limites de posição de curto prazo são aplicados ao lado do mercado para os contratos que estão no mês que expira mais próximo). Os comerciantes são responsáveis pelo monitoramento de suas posições, bem como as quantidades limite definidas para garantir a conformidade. A seguinte informação define como os limites da posição são calculados. Os limites da posição da opção são determinados da seguinte forma: direção do mercado Bullish - as posições de curto prazo da amplificação de chamadas são agregadas e quantificadas em termos de ações equivalentes de estoque. Direção do mercado mais baixo - as posições de chamadas ampliadas de longo prazo são agregadas e quantificadas em termos de ações equivalentes de estoque. Os seguintes exemplos, usando o limite do contrato de opção de 25.000, ilustram a operação dos limites de posição: o Cliente A, que é longa 25.000 chamadas XYZ, pode ao mesmo tempo ser curto 25.000 chamadas XYZ, desde posições longas e curtas na mesma classe de opções (Ou seja, somente em chamadas ou em apenas colocados) estão em lados opostos do mercado e não são agregados pelo Cliente B, que são longas 25.000 chamadas XYZ, podem ao mesmo tempo ser longas 25.000 unidades XYZ. A Regra 4.11 não exige a agregação de chamadas longas e posições de colocação longa (ou curta e baixa), uma vez que estão em lados opostos do mercado. O cliente C, que é longo 20.000 chamadas XYZ, pode não ser ao mesmo tempo curto mais de 5.000 unidades XYZ, uma vez que o limite do contrato de 25.000 se aplica à posição agregada de chamadas longas e opções curtas em opções que cobrem a mesma segurança subjacente. Da mesma forma, se o Cliente C também for curto 20.000 chamadas XYZ, ele não pode, ao mesmo tempo, ter uma posição longa de mais de 5.000 unidades XYZ, uma vez que o limite do contrato de 25.000 se aplica separadamente à agregação de chamadas curtas e posições longas em opções abrangendo A mesma segurança subjacente. Notificações e restrições: o IB enviará notificações aos clientes sobre os limites de posição da opção nos seguintes horários: Quando um cliente exceder 85 do limite permitido, o IB enviará uma notificação indicando que esse limite foi excedido. Quando um cliente excede 95 do limite permitido IB Irá colocar a conta apenas no encerramento. Este estado será mantido até que a conta cai abaixo de 85 do limite permitido. Novos pedidos colocados que aumentariam a posição serão rejeitados. Os limites de posição são definidos no lado longo e curto do mercado separadamente (e não são compensados). Os comerciantes podem usar uma posição de estoque subjacente como quothedgeot se estiverem acima do limite no lado longo ou curto (as opções de índice são revisadas caso a caso para determinar quais títulos constituem uma cobertura). As informações de posição são agregadas em contas e contas relacionadas sob controle comum. Definição de contas relacionadas: a IB considera que as contas relacionadas são qualquer conta na qual um indivíduo pode ser visto como tendo influência sobre as decisões de negociação. Isso inclui, mas não está limitado a, agregar uma sub-conta de conselheiro com a conta de conselheiros (e contas sob controle comum), contas conjuntas com contas individuais para as partes conjuntas e contas de organização (quando um indivíduo está listado como um oficial ou comerciante ) Com outras contas para esse indivíduo. Excepções de limite de posição: os regulamentos permitem que os clientes excedam um limite de posição se as posições sob controle comum forem posições cobertas conforme especificado pela troca relevante. Em geral, os hedges permitidos pelos reguladores dos EUA que são reconhecidos no sistema IB incluem hedges de posição de estoque, conversões, conversões reversas e spreads de caixa. Atualmente as estratégias de gola e colar reverso não são apoiadas no sistema IB. Para mais detalhes sobre as isenções de cobertura permissíveis, consulte as regras da organização auto-reguladora para o produto relevante.
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