Impostos de pequenas empresas em perdas com opções de mercado de ações O Internal Revenue Service avalia o impacto tributário das perdas de opções do mercado de ações de acordo com seu status de negociação e a mecânica da negociação de opções. Se você qualificar com o IRS como comerciante profissional, você pode estruturar um negócio comercial como uma empresa unipessoal, parceria ou empresa. Se você criar uma corporação passiva, seus lucros e perdas são tributados em suas taxas individuais, evitando a dupla tributação visitada pelas corporações regulares. Se você adotar regras especiais para se tornar um comerciante 8220mark-to-market8221, você pode deduzir as perdas comerciais até sua receita ordinária total. Conceitos básicos de opções Um comprador de opção de compra tem o direito de comprar 100 ações da ação subjacente por um preço especificado - o preço de exercício - na ou antes da data de validade da chamada. O vendedor de chamadas cobra o preço do call8217s, ou premium, do comprador de chamadas e concorda em entregar as 100 ações de ações se o proprietário da chamada exercer sua opção. Uma opção de venda é semelhante, exceto que o direito de vender ações em vez de comprá-las. Os lançamentos e as chamadas têm seu próprio valor comercial e podem ser comprados e vendidos de forma rentável sem a necessidade de exercê-los. Perdas para compradores de opções Um comprador de opção pode receber um benefício fiscal para o prémio pago. O prémio é a exposição máxima à perda de compradores. Mesmo que a opção vença sem valor, o comprador não perde dinheiro adicional no comércio. Se você exercer uma opção de compra, adicione o custo da chamada ao custo das ações que você compra - isso reduzirá qualquer ganho subseqüente quando você vender as ações. Se você exercer uma opção de venda, subtraia o prêmio put8217s do produto que você recebe de vender suas ações - isso reduzirá seu ganho tributável. Se você decidir vender sua opção, subtraia o prêmio que pagou originalmente do preço de venda para calcular seu ganho ou perda líquida. Em todos os casos, a opção premium reduz seu passivo tributário, seja cortando um ganho corrente ou futuro ou criando uma perda. Perdas para vendedores de opções O prêmio que você recebe para venda ou quotshorting, uma opção não é tributável até a opção expirar, é exercido, é compensado ou marcado para o mercado. Se a opção expirar sem valor, registre o prêmio que você recebeu como lucro. Se o comprador exercer uma opção de compra contra você, você deve vender ações ao comprador no preço de exercício. Adicione o prêmio de chamada ao seu produto de venda - seu lucro ou perda depende do preço que pagou pelas ações que vende ao comprador. Se um comprador exercer uma opção de venda contra você, subtrai o prêmio que você recebeu do custo do estoque que você está obrigado a comprar. Seu lucro ou perda dependerá do preço ao qual você eventualmente vende as ações que você colocou. Se você compensar sua opção - fechando sua posição de opção curta comprando uma opção idêntica - subtraia o prêmio que pagou pela compra da opção de compensação do prêmio que você recebeu de escrever a opção original - o resultado é o seu lucro ou prejuízo líquido. Perdas Ordinárias O Título 26, Seção 475 do Código da Receita Federal descreve como um 8220dealer, 8221, como um negócio de negociação diária, pode adotar a contabilidade de mercado para tratar os resultados da negociação como um lucro ordinário e não como ganhos e perdas de capital. A regra mark-to-market exige que você trate todos os valores mobiliários, como as opções de compra de ações, que você possui no último dia do ano, como se você tivesse vendido e recomprado no mesmo dia, criando assim um evento relacionado a impostos. As empresas comerciais que adotam esta regra podem deduzir as perdas ordinárias contra a receita ordinária e adiar ou atrasar quaisquer perdas excessivas. Perdas de capital Se um comerciante se recusar a adotar a contabilidade de mark-to-market, as perdas são tratadas como perdas de capital e podem ser usadas para compensar ganhos de capital e até 3.000 de receita ordinária. Você pode transportar perdas de capital não utilizadas para compensar ganhos e receitas em anos futuros. Três maneiras de transformar as perdas de negociação em dinheiro A maioria dos investidores tem mais perdas do que eles sabem o que fazer. Temos uma maneira de usá-los. As perdas de capital podem ser deduzidas contra qualquer montante de mais-valias acrescido de mais de 3.000 por ano de renda ordinária, como salário, dividendos e juros. Então, se você tiver 200.000 de perdas que você percebeu durante o mercado despontivo, mas não ganha, você pode deduzir apenas 3.000 este ano. Os 197,000 não utilizados são transferidos indefinidamente. Pode absorver qualquer quantidade de ganhos de capital, por exemplo, de venda de ações ou Picassos ou casas de férias. Mas pode ser anos antes de você ter algum desses ganhos, especialmente se você segue nossos conselhos sobre negociação: esteja predisposto a vender perdedores enquanto deixa seus vencedores correrem. Talvez você tivesse 200 mil ganhos há alguns anos e pagou impostos de renda federais e estaduais sobre eles. Agora você tem 200.000 em perdas e volta para onde você começou. Você pode levar a perda de volta e obter um reembolso Absolutamente não. Deduzir as perdas comerciais líquidas com outros rendimentos a uma taxa de 3.000 por ano significa que levará 67 anos até a pontuação. A diminuição da dedução de 3.000 foi levantada pela última vez em 1978. Há uma proposta no Congresso para elevar o número para 20.000, mas a probabilidade de passagem é quase a mesma que a probabilidade de as ações do Citigroup atingir uma nova alta. Então, nossa solução é: Seja criativo sobre como usar as deduções de perda imediatamente. Pedimos a Robert Gordon da Twenty-First Securities na cidade de Nova York: o que você recomenda para alguém que está sentado durante toda a vida com perda de capital. A maioria dos negócios da Gordons gira em torno de derivados complexos para pessoas com megaportfolios. Mas ele alcançou sua bolsa de truques para algumas coisas que beneficiariam um investidor intermediário. Estratégia 1: futuros SampP próprios. Se você possui um fundo do índice SampP 500, seu rendimento 2.5 está destinado a ser atingido com um imposto rígido quando o corte de impostos Bush expirar. (O presidente Obama diz que ele gostaria de aumentar o imposto sobre dividendos para apenas 20, mas se o Congresso não decretar uma taxa especial, o imposto superior passará para 40,8, incluindo o efeito da penalidade de dedução discriminada). Em vez de possuir um fundo indexado, índice próprio Futuros, que comercializam com desconto sempre que os rendimentos das ações são superiores às taxas de juros de curto prazo. Se os tesouros de um ano produzem 0,5 e o rendimento de ações 2,5, os futuros devem ter um desconto anual de 2 para o preço à vista. Se os estoques não chegarem a lugar algum, você faz 2 anos por ano possuindo futuros, tributados como um ganho de capital (uma mistura de ganhos a curto e longo prazos). Mas para alguém em seu estado de desculpa, sentando-se em prejuízo não utilizado, os ganhos de capital são efetivamente isentos de impostos. Os futuros de ações são tributados sob a regra 60 40. Venha em 31 de dezembro, suas posições são marcadas ao mercado (tratadas como se você as vendeu e compraram de volta), e qualquer ganho ou perda é tratado como se fosse 60 de longo prazo e 40 de curto prazo. Enquanto você estiver sentando em prejuízo de capital não utilizado, o mercado marcado para o mercado não o magoa. Uma vez que você tenha absorvido as perdas, provavelmente seria melhor mudar para o fundo do índice (ou um fundo negociado em bolsa). Com o fundo, você pagará imposto imediato sobre a receita de dividendos, mas pode permitir que os ganhos de capital se acumulem sem tributação por muitos anos. Estratégia 2: títulos curtos do Tesouro. Os 5-3 4 de agosto de 2010 negociaram recentemente em 106-12. Curto 1 milhão deles, gerando 1.065.000 de caixa a ser investido em taxas de curto prazo. Você deve pagar 72.000 ao credor para substituir o cupom faltando. Isso é totalmente dedutível contra a renda do investimento (como juros e dividendos). Os 65.000 de lucros garantidos a curto prazo são tratados como um ganho de capital, o qual, para alguém como você, está efetivamente isento de impostos. Sua aposta de investimento aqui é que as taxas de juros de curto prazo, que agora estão próximas de 0, dispararão antes que o vínculo vença, de modo que o 1 milhão ceda mais de 7.000 de juros. Você terá que fazer algum trabalho para encontrar um corretor disposto a lidar com o comércio. Charles Schwab não faz o short do Tesouro. A ETrade e a Fidelity Investments recusaram-se a comentar. Tenho certeza de que JPMorgan Chase e Citis Smith Barney podem tomar a ordem, mas os porta-vozes de ambos os bancos fugiram em terror quando pedi detalhes. Acho que eles acham que seu chefe de facto atualmente é Timothy Geithner, e eles não querem fazer parte de uma história sobre como enfiá-lo no Departamento do Tesouro. Se você sabe mais sobre o que está acontecendo, esvazie-o. Envie um e-mail para mailto: wbaldwinforbessubjectBond. E inclua a palavra bond em seu campo de assunto para evitar minha pasta de spam. Um amigo que negocia os tesouros de acordo com a vida adverte que os vendedores curtos podem ser atraídos em apertos. Ele recomenda que você bloqueie o vínculo que você está emprestando até o vencimento com um contrato de recompra de prazo. Mas não bloqueie o rendimento de juros no 1 milhão de receitas. Se você fizer isso, você bloqueará uma perda e o Internal Revenue Service pode descartar toda a transação como uma sem fins econômicos. Estratégia 3: Sair dos fundos de títulos antes do dividendo. American Century Target 2025 pagará um dividendo anual aos titulares de registro a partir de 10 de dezembro. Resgate em 9 de dezembro e você efetivamente converteu uma parcela de juros em um ganho de capital (para você, isento de impostos). Infelizmente, os fundos de títulos com distribuições de montante fixo, como este, são escassos. Os fundos de obrigações (Vanguardas, por exemplo), muitas vezes, geram juros de renda diária e pagam mensalmente. Se você sair entre as datas de distribuição, leva com você sua parcela de prorata da renda de juros alta-tributada. Mas não há exigência de que um fundo faça sua contabilidade desta forma. Digamos que o fundo tem um preço de 10 ações e um rendimento de 6 e vai todo um ano sem qualquer movimento para cima ou para baixo nos preços das obrigações. Poderia pagar um níquel por mês e manter o preço em 10. Ou poderia deixar o preço da ação subir até 10.60 antes de distribuir o rendimento. No último caso, os investidores que partiam logo antes da distribuição estariam deixando para trás um montante desproporcional de lucro tributável a ser distribuído aos demais acionistas. Isso é injusto para eles Depende de quem eles são. Se eles são diferidos, como 401 (k) contas, eles não se importam com a distribuição. É minha fantasia. O Vanguard de baixo custo possui um fundo de títulos de 10 bilhões, lançado principalmente para investidores de 401 (k), e paga um dividendo uma vez por ano, como os fundos alvo da American Centurys. Em dezembro, a minoria dos titulares que pagam impostos atualmente se esconde logo antes da distribuição e volta 24 horas depois. Vanguard não os repreende. Derivados suavizam os fluxos de caixa. Posicionei a ideia de um especialista em impostos da Vanguard. Ele ficou todo brincalhão. Não iriam configurar uma estrutura pela qual o único propósito é parafusar o IRS, disse ele. E quanto a esse fundo gerenciado por impostos da Vanguard, você continua lançando isso, é diferente, ele disse. Conselhos para JPMorgan, Vanguard e o resto de você inventando produtos financeiros: obtenha alguma coluna vertebral. Nenhuma das estratégias descritas aqui envolve transações fraudulentas ou esconderijos offshore. De qualquer forma, Tim Geithner não está em posição de se queixar de esmagamento de impostos. E se você não tiver percebido eventuais perdas ainda, isto é, em vez de ter mais prejuízos fiscais do que você pode usar, você ainda não tem nenhum. Você poderia vender posições perdedoras, mas então você estava fora do mercado e pode perder uma recuperação. Para as pessoas nessa situação, Bob Gordon tem outra estratégia: Afugem-se da regra de venda de lavagem, deliberadamente. A regra de venda de lavagem destina-se a punir pessoas que vendem ações e a comprar de volta em um esforço para registrar uma perda de impostos. Se você comprar uma garantia dentro de 30 dias antes ou depois de vendê-la, você não pode deduzir imediatamente qualquer perda na venda. Em vez disso, a perda não utilizada é atribuída à base (custo de imposto) da garantia de substituição. Você pode usar a regra, juntamente com a regra 60 40 (destinada a punir truques fiscais envolvendo derivativos), para virar a mesa no IRS. Digamos que você comprou um fundo de índice de ações em 100 e é inferior a 60. Você não quer se sentar à margem por 30 dias porque o mercado pode recuperar. Então, venda e compre imediatamente um futuro de estoque que lhe dá a mesma exposição. A perda de 40 é adicionada à base do futuro. Venha em 31 de dezembro, o futuro é marcado para o mercado. Se você ainda está sob a água, você obtém sua perda de impostos, e você nunca esteve fora do mercado. Em janeiro próximo, feche o futuro e compre o índice novamente. Você pode continuar a manter este fundo de índice ou ETF por décadas, pois (esperamos) recupera 100 e continua. Neste ponto, você volta à regra básica do comércio sensível aos impostos, que é permitir que os vencedores viajem. Os comentários estão desativados para esta publicação.
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