Café Futuros Opções Horários Comerciais

Futuros de café e opções Especificações do contrato e economia Futuros de café: os começos de cafés são perdidos na antiguidade, mas acredita-se que se originou na província etítape de Kaffa em torno de 3 A. D. onde feijões foram usados ​​para temperar alimentos. Em cerca de 1300 A. D, os árabes do sul primeiro assaram e prepararam café para uso como bebida. Hoje, o café é uma das bebidas mais populares do mundo e está entre as commodities de comércio internacional mais importantes do mundo, com uma grande quantidade de economia em grande parte dependente do comércio. Localizado no ICE Futures U. S. na cidade de Nova York, a ICE é o principal mercado mundial de negociação de futuros e opções de café, açúcar e cacau e, desde 2007, um inovador na negociação de futuros e opções de produtos lácteos. Coffee Futures Economics Coffee Supply Árvores de café, ou arbustos, crescem principalmente em climas subtropicais. Os grãos de café são as sementes de bagas de cerejeira, o fruto do café-árvore. O café é classificado principalmente em dois tipos - arabica e robusta. Os cafés árabes, que constituem a maior parte da produção mundial, são cultivados principalmente nas terras altas tropicais do Hemisfério Ocidental. Os cafés Robusta são produzidos principalmente nas áreas baixas e quentes da África e da Ásia. Seus sabores são menos suaves do que os cafés árabes. A América do Sul e Central produz a maior parte do comércio de café no comércio mundial. O Brasil e a Colômbia, os maiores produtores de cafés árabes, representaram cerca de 41 da produção mundial de café verde, em média, nos últimos cinco anos agrícolas de 1991/92 a 1995/96. Os grãos de café são enviados e armazenados em sacos de fibras naturais, e as vendas de café geralmente são realizadas através do uso de amostras inspecionadas oferecidas por importadores e corretores. O fornecimento de café é afetado pelas condições climáticas, a saúde dos cafeeiros e as práticas de colheita. Historicamente, o clima tem desempenhado um papel importante na determinação do abastecimento mundial. Por exemplo, a produção aumentou após a recuperação do declínio das grandes taxas de inflação do frango brasileiro de 1953 também, uma geada brasileira em 1975 e a seca em 1985 causou uma queda acentuada na produção de café e aumentos igualmente acentuados nos preços do café. As políticas internas dos governos dos países produtores em relação ao número de árvores plantadas, os programas de apoio aos preços e as cotas de exportação mundiais também impactaram a quantidade de café disponível para o comércio mundial. Por exemplo, o colapso de um acordo internacional entre a maioria dos produtores e consumidores de café no verão de 1989 foi seguido por uma queda de preço de 1,30 / libra para 0,98 / libra em menos de um mês. Demanda de Futuros de Café A demanda de café é determinada principalmente por seu preço, preço e disponibilidade de bebidas alternativas e gostos de consumidores. Em períodos de variações de preços normais, a demanda por café é inelástica de preço. Isso significa que, quando os preços do café aumentam, as pessoas não reduzem o consumo de café proporcionalmente, e quando os preços do café caem, a demanda do consumidor por café não aumenta proporcionalmente em grande medida. No entanto, quando os preços do café mostram grandes aumentos, os consumidores tendem a reduzir seu consumo de forma proporcional. Assim, o aumento acentuado dos preços do café em 1976 e 1977 encontrou uma grande redução no consumo de café. Nos Estados Unidos, nos últimos 30 anos, o consumo per capita de café diminuiu consideravelmente e o crescimento limitado da população levou o consumo total a igualar na última década. Embora os altos preços do café tenham sido os principais responsáveis ​​pelo recorte 1976-77 no consumo per capita de café, alguns estudos atribuem o declínio a mais longo prazo principalmente à mudança de gostos e muito pouco às mudanças de preços. Há algumas evidências que sugerem que a mudança dos estilos de vida americanos permitiu que os refrigerantes compitam com o café como bebida social. A tendência descendente no consumo de café per capita dos Estados Unidos tem sido mais do que compensada pela crescente demanda européia. Enquanto as importações de café dos Estados Unidos caíram de 2/3 do total das importações mundiais de café no final da década de 1940 para 1/4 das importações mundiais totais nos últimos anos, as importações de café da Europes aumentaram acentuadamente. Portanto, as tendências de consumo na Europa serão pelo menos tão importantes para a análise das futuras demandas de café como as tendências nos Estados Unidos. Futuros de café O papel da troca ICE Futures EUA é o fórum mais importante do mundo para futuros de café e negociação de opções. Como troca, a ICE Futures EUA não participa na determinação do preço do café. Em vez disso, fornece uma configuração visível e de livre mercado onde os membros podem realizar transações de futuros e opções sujeitas às regras e regulamentos do Exchange. Uma vez que todos os contratos de futuros e opções são padronizados (com meses e locais de entrega, quantidade e nota constante), apenas o preço é negociável. O ambiente de troca permite que os preços atinjam seus níveis naturais - uma importante função econômica conhecida como descoberta de preços. Esses preços são determinados por negociações abertas no piso da Bolsa. O método de protesto aberto emprega lances vocais reais e assegura que cada troca seja executada de forma aberta e competitiva. Com clamor aberto, todos os participantes do mercado têm a oportunidade de comprar ou vender com o melhor preço atual disponível. A Bolsa rapidamente dissemina os preços das transações em todo o mundo. Os participantes do mercado são compostos por dois grupos principais: hedgers e investidores. Hedgers são principalmente empresas comerciais que comercializam futuros e opções para reduzir seu risco de movimentos de preços desfavoráveis ​​nos mercados físicos. Hedging com futuros permite que as empresas fechem os preços para futuras compras ou vendas auxiliando no planejamento de negócios e operações de suavização. A proteção de opções oferece a capacidade de gerenciar o risco em muitos ambientes de mercado diferentes, pagando prêmios por proteção de preços ou ganhando renda através de vendas de opções para aumentar as oportunidades de marketing. Tradicionalmente, os hedgers incluíam cafeicultores, importadores e torrefadores. Os investidores são indivíduos que procuram lucros de mudanças de preços. Os investidores tipicamente fazem pedidos através de corretoras (conhecidas como comerciantes de comissões de futuros ou FCMs), ou empresas conhecidas como corretores de introdução (IBs) que possuem relações com FCMs. Os indivíduos também estão investindo cada vez mais em futuros através de fundos de commodities gerenciados por consultores de negociação de commodities (CTAs). Os CTAs gerenciam carteiras de contratos de futuros similares à maneira como os consultores de investimentos gerenciam carteiras de títulos em fundos mútuos. Todos os FCMs e CTAs devem ser registrados com a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e a National Futures Association (NFA), a fim de lidar com fundos de clientes. A CFTC é a entidade reguladora federal responsável pela supervisão de todos os mercados de futuros. A NFA é uma organização de auto-regulação registrada no CFTC, encarregada de fazer cumprir os padrões éticos e as regras de proteção ao cliente, bem como selecionar futuros profissionais para a adesão. Hedgers e investidores são integrados no mercado por comerciantes de chão - comerciantes profissionais independentes que comercializam para suas próprias contas. Os comerciantes do piso adicionam liquidez ao mercado, aumentando a eficiência e facilitando o hedging comercial e os objetivos individuais de investimento. Enquanto as transações ocorrem no piso de negociação, a liquidação financeira é realizada pela Commodity Futures Clearing Corporation de Nova York (CFCCNY), uma organização de membros que limpa todas as transações executadas no piso do Exchange. Todos os dias, os detalhes de cada comércio são submetidos ao CFCCNY pelos seus membros e correspondem. A Clearing Corporation assegura, então, o lado oposto das posições dos membros de compensação - tornando-se o comprador para cada vendedor e vendedor para cada comprador. Em última análise, o CFCCNY assegura o desempenho do contrato através de requisitos financeiros rigorosos e limita os limites de posição dos membros. Toda a atividade de negociação é monitorada de perto pelo Exchange de acordo com as diretrizes estabelecidas pelo CFTC. O Exchange está empenhado em manter os mercados de maior integridade. Para cumprir este mandato de auto-regulação, a CSCE emprega sistemas tecnológicos avançados para realizar uma variedade de procedimentos de vigilância e conformidade. Futuros de café Um contrato de futuros é um acordo padronizado e vinculativo para fazer ou receber entrega de uma quantidade e grau específicos de uma mercadoria em um ponto estabelecido no futuro a um preço acordado. O comprador do contrato é obrigado a receber o café de acordo com os termos do contrato em uma data especificada, enquanto os vendedores são obrigados a realizar a entrega. Os compradores são considerados longos e os vendedores abrem o contrato de futuros. A grande maioria dos contratos de futuros nunca resulta em fazer ou receber a entrega. Em vez disso, os titulares de contratos liquidam suas posições executando operações de compensação no mercado. A Longs vende os contratos que compraram e os shorts compraram seus contratos de volta, removendo as obrigações de entrega. Margem de Futuros do Café Para garantir o desempenho do contrato, a Bolsa exige que os participantes do mercado façam pagamentos de margem original e de variação. As margens originais são depósitos de boa fé estabelecidos para garantir que os participantes no mercado cumpram suas obrigações financeiras contratuais. As margens originais são estabelecidas pela Bolsa e são periodicamente ajustadas para refletir as mudanças nas condições de mercado, especialmente a volatilidade dos preços. No final de cada dia de negociação, as contas de margem são marcadas para o mercado, que são ajustadas para refletir os movimentos de preços no mercado de futuros todos os dias de negociação. Quando os preços se movem desfavoravelmente para uma posição de comerciante, são necessários pagamentos de margem adicional ou de variação para restaurar a margem para níveis originais. Opções de Futuro do Café Com o lançamento de opções sobre os futuros mundiais de açúcar em 1982, a CSCE tornou-se a primeira troca a negociar opções em futuros de commodities. Em 1986, as opções sobre os futuros do café começaram a operar. Como as estratégias de opções são numerosas e podem ser adaptadas para atender a uma ampla gama de perfis de risco, horizontes temporais e considerações de custo, hedgers e investidores, cada vez mais percebem seu vasto potencial. Como resultado, o volume das opções de café cresceu consideravelmente. Compradores de Opção de Opções de Café Os compradores de opções obtêm o direito, mas não a obrigação de entrar no mercado de futuros subjacentes a um preço pré-determinado dentro de um período de tempo especificado. Uma opção de compra confere o direito de comprar futuros (longos), enquanto uma opção de venda confere o direito de vender (ir curto) futuros. O preço pré-determinado é conhecido como o preço de exercício ou exercício, o último dia em que uma opção pode ser exercida é a data de validade. Os compradores pagam aos vendedores um prêmio por seus direitos de opção. Uma vez que um detentor de opção não tem obrigação de entrar no mercado de futuros, as perdas são estritamente limitadas ao valor da compra: não há chamadas de margem. Se o mercado de futuros subjacente se mover contra uma posição de opção, o titular pode simplesmente deixar a opção expirar sem valor. No lado oposto, os ganhos potenciais são ilimitados, líquidos do custo premium. Esse recurso permite que os hedgers se protejam contra movimentos de preços adversos a um custo conhecido, sem renunciar aos benefícios de movimentos de preços favoráveis. Em uma cobertura de opções, os ganhos são reduzidos apenas pelo hedge de prémios pagos - ao contrário dos futuros, onde os ganhos no mercado de caixa são compensados ​​por perdas no mercado de futuros. Os titulares de opções podem sair da sua posição de uma das três maneiras: exercitar a opção e entrar no mercado de futuros vendendo a opção de volta no mercado ou simplesmente deixar a opção expirar sem valor. Vendedores de Opções de café Os vendedores de opções, ou escritores, recebem um prêmio por concessão de direitos de opção para compradores. Em troca do prêmio, os escritores assumem o risco de ter uma posição oposta à do comprador no mercado de futuros subjacentes em qualquer momento antes do vencimento. Os escritores de opções de compra devem estar preparados para assumir posições curtas no preço de exercício das opções na discrição dos titulares das opções, enquanto os escritores de opções podem ser atribuídos a longo prazo. As opções de colocação e chamada de escrita podem servir como fonte de renda adicional durante períodos de mercado relativamente planos. Como os escritores de opções devem estar preparados para entrar no mercado de futuros a qualquer momento após o exercício, eles são obrigados a manter uma conta de margem semelhante à dos futuros. Os vendedores podem compensar suas posições comprando sua opção no mercado. Opções de café Preço de greve Os comerciantes concordam com os prêmios em um leilão de protesto aberto semelhante ao dos contratos de futuros. O Exchange geralmente lista treze preços de exercício para cada mês de opção: um em ou próximo do preço de futuros, seis acima e seis abaixo. À medida que os preços futuros aumentam ou caem, os preços de exercício mais altos ou mais baixos são introduzidos de acordo com uma fórmula atual. Prêmios de opções de café Uma série de fatores afetam os níveis premium no mercado. O principal entre eles é um valor intrínseco de opções. O valor intrínseco é a diferença de dólares e centavos entre o preço de exercício da opção e o preço atual dos futuros. Uma opção com valor intrínseco tem um preço de exercício, tornando-se lucrativo para o exercício e é dito ser no dinheiro (greves abaixo do preço de futuros para chamadas, acima para puts). Uma opção não lucrativa para exercer é fora do dinheiro (greves acima dos preços de futuros para chamadas, abaixo para puts). As opções no mercado têm preços de exibição ou preços de futuros muito próximos. Em geral, um prémio de opções é pelo menos igual ao seu valor intrínseco (o montante pelo qual está dentro do dinheiro). O valor do tempo é a soma dos compradores de dinheiro estão dispostas a pagar por uma opção além do valor intrínseco que a opção pode ter. O valor do tempo reflete uma expectativa de compradores que, em algum momento antes do vencimento, uma mudança no preço de futuros resultará em um aumento no valor das opções. O prémio para uma opção fora do dinheiro é inteiramente um reflexo do seu valor de tempo. Os prêmios também são afetados pela volatilidade no mercado de futuros subjacente. Como os altos níveis de volatilidade aumentam a probabilidade de uma opção se tornar valiosa para o exercício, os vendedores oferecem prémios maiores quando os mercados são mais voláteis. Finalmente, os prémios são afetados pelas forças de oferta e demanda e taxas de juros em relação aos investimentos alternativos. Meses de opções de café As opções de café são negociadas em contratos de futuros com períodos de entrega de março, maio, julho, setembro e dezembro. O mês de opção refere-se ao mês de entrega do contrato de futuros em vez do mês em que a opção expira. Em geral, o último dia de negociação para opções de café é a primeira sexta-feira do mês anterior ao mês de entrega do contrato de futuros. Contrato de futuros de café Solicita a entrega de café arabica lavado produzido em vários países da América Central, do Sul, da Ásia e da África, ou café arabica não lavado da Etiópia. Unidades de Negociação: 37,500lbs. (Aproximadamente 250 sacos) Horário comercial: 4:15 A. M. Para 1:30 P. M. Tempo de Nova York Cotação de preços: centavos por libra Mês de entrega: março, maio, julho, setembro, dezembro Flutuação mínima: 5/100 cêntimos / libra, equivalente a 18,75 por contrato. Limites diários de preços (do preço de liquidação dos dias anteriores): 6,00 cêntimos com limites variáveis ​​efetivos sob certas condições. Não há limites de preço em dois meses próximos. Contrato de opções de café confere ao comprador o direito de comprar (no caso de uma chamada) ou vender (no caso de uma colocação) um contrato de futuros de café C. Unidade de Negociação: Um contrato de futuros de café C Horário de Negociação: 4:15 A. M. New York Hora até a conclusão do período de encerramento que deve começar às 1:30 p. m. Cotação de preços: centavos por libra meses do contrato: Opções regulares: março, maio, julho, setembro, dezembro Opções de série: janeiro, fevereiro, abril, junho, agosto, outubro, novembro Flutuação mínima: 1/100 centavo / libra, equivalente a 3,75 Por contrato. Limites de Preços Diários: Nenhum Investimento no Café: Café Futuros Contratos Mercadorias Comércio Café Preços amplo Preços O café é a segunda commodity mais comercializada no mundo (medida pelo volume monetário), arrastando apenas petróleo bruto como fonte de divisas para países em desenvolvimento, de acordo com Para a Organização Internacional do Café. Enquanto a produção e o consumo de muitas commodities tendem a aumentar e diminuir com base no preço, as mudanças na oferta e demanda de café não são tão propensas a mudanças de preços, pois as pessoas continuam a procurar a sua chávena de café da manhã, seja qual for o preço. Uma distinção importante para os comerciantes de futuros de café é que dois tipos diferentes de café são negociados nas trocas mundiais. O mercado de café dos EUA Os futuros e opções de café são negociados em Nova York na Intercontinental Exchange (ICE, anteriormente The New York Board of Trade). O tamanho do contrato de futuros do Coffee KC é de 37.500 libras. O comércio de commodities de café agora é feito eletronicamente. Os preços dos futuros do café são cotados em centavos por libra e a flutuação do preço mínimo é de 5/100 centavos / libra, o equivalente a 18,75 por contrato. Uma mudança no preço de um centavo é igual a 375. Os meses do contrato de futuros do café são março, maio, julho, setembro e dezembro. O contrato presta entrega física de feijão verde de categoria de um dos 19 países de origem em um armazém licenciado para um dos vários portos dos Estados Unidos e da Europa. Mercado internacional do café Os futuros do café de Londres são negociados na Euronext. liffe. O tamanho deste contrato de futuros de café é de 10 toneladas métricas. Os preços do futuro do café são cotados em dólares norte-americanos por tonelada métrica com o movimento do preço mínimo 1 por tonelada ou 10 para o contrato. Os meses de entrega do contrato são janeiro, março, maio, julho, setembro e novembro, com 10 meses de entrega disponíveis para negociação. Outras trocas internacionais que comercializam o futuro do café incluem o Singapore Commodity Exchange (Robusta), o Commodities amp Futures Exchange (BMampF) no Brasil (Arabica) e o Tokyo Grain Exchange (Arabica e Robusta). Veja como o VantagePoint Software pode prever o mercado de Coffee Trading com uma precisão de até 86 - Obtenha Previsões Grátis de Mercado de Mercado de Café agora. Dicas comerciais de café Os comerciantes veteranos lhe darão algumas dicas sobre comércio relacionado ao clima: nunca seja suco de laranja curto até janeiro. Nunca seja café curto em julho. O raciocínio é o mesmo: a ameaça de inverno congela. No caso dos futuros do café, um congelamento ou ameaça de congelamento no Brasil que possa ser severo o suficiente para prejudicar os cafeeiros e reduzir a produção de café, talvez por vários anos, possa ter um impacto substancial sobre os preços devido ao papel dominante que o Brasil tem em O mercado mundial do café. Dependendo da situação mundial do abastecimento de café, alguns comerciantes estão relutantes em ser café curto depois de maio, olhando para a temporada de inverno do Hemisfério Sul. No entanto, esta tendência sazonal não é real forte porque outros países, como o México, podem preencher com fontes de café. Produção mundial de café Os comerciantes de futuros de café devem estar conscientes de que, como a produção de café ocorre em relativamente poucos países, é possível que os envios de café possam ser controlados em um esforço para aumentar os preços do café, como ocorreu no passado e semelhante ao que aconteceu em Petróleo bruto e alguns outros mercados. Os preços dos futuros do café foram relativamente silenciosos por vários anos, mas não são imunes às explosões de preços de explosão, conforme os gráficos de preços mais antigos revelarão. Fornecimento e oferta de café Uma árvore de café pode fornecer grãos de café suficientes para preencher uma lata de café moído de uma libra durante cada estação de crescimento. Os grãos de café são as sementes de bagas de cerejeira, o fruto do café-árvore. Demora de 3 a 5 anos depois de plantar um café antes de poder produzir grãos de café comercializáveis. A maior parte da produção mundial de café provém das terras altas tropicais do Hemisfério Ocidental e nas áreas baixas e quentes da África e da Ásia. A América do Sul e Central produz a maioria do café comercializado no comércio mundial. Os principais produtores mundiais de café são o Brasil, o Vietnã, a Colômbia e a Indonésia. Brasil e Colômbia produzem principalmente o café Arábica e, juntos, representam mais de 40% da produção mundial de café. O Vietnã produz café Robusta, geralmente considerado um tipo de café de qualidade inferior ao da Arábica. O mundo produz cerca de 120 a 140 milhões de sacas de café de 60 quilogramas por ano (um saco de 60 quilos equivale a 132.276 libras). A produção de café pode variar significativamente de ano para ano, dependendo se os cafeeiros Arábica estão no ano ou o ano fora de seu ciclo de produção bienal. Simplesmente comparando esta produção de anos com os últimos anos pode ser enganosa para o comerciante de futuros de café nos EUA. Os Estados Unidos são o maior importador de café do mundo. Kraft, Nestl. Procter amp Gamble e Sara Lee são as principais empresas de torres e contam compras de cerca de 50% de toda a produção anual de café. A demanda por café é inelástica de preços: quando os preços do café aumentam, as pessoas não reduzem seu consumo de café proporcionalmente quando os preços do café caem, a demanda do consumidor por café não aumenta de forma proporcional em grande medida. Sazonalmente, o consumo de café dos EUA tende a aumentar no inverno, o que pode dar suporte aos preços futuros do café. História do comércio de café A Organização Internacional do Café produz estatísticas sobre produção e envios internacionais de café e promove o comércio de café entre as nações. Com sede em Londres, a ICO é composta por 55 países produtores e consumidores que produzem café e disponibiliza uma grande quantidade de dados e outras informações aos comerciantes de futuros do café. O Serviço Agrícola Estrangeiro do Departamento de Agricultura dos EUA também oferece uma riqueza de informações e estatísticas de café, incluindo dados de produção por país e para o mundo, importação e exportação de dados, etc. As várias trocas que comercializam futuros de café também possuem muita informação.